Você já imaginou receber ações de graça?
É isso que o Nubank irá fazer por meio do programa NuSócios.
A partir do IPO, que ocorrerá em dezembro na NYSE (a Bolsa de Valores de Nova York), o Nubank irá distribuir o equivalente a cerca de R$ 200 milhões em BDRs aos clientes que cumprirem alguns requisitos e fizerem o cadastro no programa. Cada pessoa terá direito a apenas um BDR, que representará 1/6 de uma ação ordinária classe A listada na NYSE.
Na prática, o valor que você poderá receber não será significativo – cada BDR deve se situar em algo próximo a R$ 10 - mas já é uma novidade que eu nunca havia visto.
Essa estratégia do Nubank provavelmente tem por objetivo gerar publicidade para o seu IPO, fidelidade de sua base de clientes - que agora será dona - e possíveis novos investidores na plataforma NuInvest.
O ponto que mais chama atenção é o fato de que, caso seja confirmado o valuation estimado entre 50 e 70 bilhões dólares, o Nubank se tornaria o banco mais valioso da América Latina, ultrapassando o Itaú (avaliado em aproximadamente US$ 38 bilhões).
É uma trajetória surpreendente para uma empresa fundada em 2013, que já conta com quase 50 milhões de clientes espalhados pelo Brasil, México e Colômbia, e que acaba de registrar o primeiro semestre da sua história com lucro (considerando apenas a operação no Brasil).
Ao contrário dos bancos tradicionais, grande parte do valor do Nubank está em seu potencial futuro de geração de caixa e na capacidade de seguir expandindo a base de clientes – não apenas no Brasil, mas também no exterior.
Contudo, mesmo considerando o potencial de crescimento do Nubank e os múltiplos pelos quais as empresas de tecnologia costumam ser avaliadas, será que o valuation da empresa saíra em um patamar realista? Provavelmente não. Desconfio que esse será um IPO extremamente caro.
Qual a sua opinião? Pretende se tornar acionista do Nubank?
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